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    案例10:監管執法層層推進 上千股民終獲賠償

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    發布日期:2015-08-05 10:10         訪問次數:8288

        2012年,廣東局在日常監管中發現,轄區A上市公司原董事長兼總經理Z某通過精心編織利益網,隱瞞A公司與多家公司存在關聯關系并進行關聯交易的事實,其中部分關聯公司為其兒子所設立。A公司2009年報、2010年和2011年的中報及年報均未依法披露與相關關聯方的關聯關系、關聯交易,達到臨時公告標準的關聯交易也未經過公司董事會審議并及時披露,違反了相關信息披露法律法規。

    為及時遏止相關違法行為,防止給廣大股民造成更大損失,2012年7月,廣東局向A公司及其原董事長Z某發出《行政監管措施決定書》,對A公司予以警示,并責令公司及Z某進行公開說明。A公司其后發布公告,承認公司以往信息披露中遺漏披露關聯方和關聯交易的情況。

    由于A公司違法行為性質嚴重,采取相關行政監管措施不足以進行懲戒,須追究其法律責任。同年10月,廣東局決定對該公司正式立案調查。面對涉案人員眾多、違法時間跨度較長等因素,廣東局組織精兵強將,力克困難,加快節奏,歷時100余天,完成了案件全部調查和審理工作。2013年3月,該局正式向A公司下達行政處罰決定書,決定對公司處以警告和40萬元的罰款,對Z某處以15萬元的罰款,同時對其他主管人員或直接責任人員也分別給予了相應的處罰。

    行政處罰不是上市公司承擔法律責任的終點。根據規定,上市公司因違法信息披露被處罰后,股民可以就投資損失向上市公司提起賠償訴訟。

    在對A公司的行政處罰結果公布之后,大量股民就開始聯系廣東局,咨詢起訴維權事宜。為切實保護投資者的合法權益,廣東局通過電話認真為上百名股民訴訟維權提供了專業指導,并通過轄區投資者保護手機信息平臺發送主題為"民事訴訟是投資者維權的重要途徑"的公益提示信息,指引股民通過委托律師或者自行向法院起訴的方式,向侵權人索賠。

    同時,廣東局在第一時間將行政處罰決定通報相關受案法院,雙方多次就投資者損失的計算、有關時點的確定、系統性風險的影響進行反復討論;聯系有關證券公司專業人員開發計算賠償金額的軟件程序,從而減輕核算工作量,為法院順利審結案件提供專業性支持;及時約談A公司的現任高管,要求公司主動配合法院工作,合法合理解決股民訴求,盡量降低股民維權成本。

    據A公司公告,從2013年3月到2015年5月,已經有2700余名股民向法院提起訴訟,累計索賠3.84億元。截至2015年6月,在法院作出終審判決的950余起案件中,判決A公司向股民賠償6000余萬元的損失。


    點評:

        1.本案中,Z某長期主導公司事務,后期逐漸放松了對自身的要求,心存僥幸,對公司應當披露的信息不予披露,不但損毀了A公司在資本市場的良好聲譽,導致公司、本人及相關責任人受到處罰,公司被判決承擔巨額賠償責任,在證券市場上留下失信污點,教訓深刻。希望上市公司控股股東及實際控制人、董事、監事和高管以此為鑒,做到知法、守法,千萬不要以身試法,否則必將追悔莫及。

    2.設立上市公司關聯交易披露制度的目的,就是促進公平交易,防止上市公司控股股東、實際控制人及董事、監事和高管等用關聯交易進行利益輸送。本案的一個突出特點就是部分關聯交易發生在上市公司與公司董事長兒子所設的公司之間,行為人通過隱瞞關聯關系和關聯交易,進行暗箱操作,相關商業交易很難確保公平公正。監管層發現問題后,及時制止了相關違法行為,并對責任者進行處罰,給予違法行為人當頭棒喝,保護了投資者的合法權益。

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